Wells Fargo Hạ xếp hạng cổ phiếu WBD do tình hình lợi nhuận rủi ro

(SeaPRwire) –   Công ty Warner Bros. Discovery (NASDAQ: WBD) đã giảm hơn 2% trong giờ kinh doanh giữa ngày thứ Hai sau khi Wells Fargo hạ mức xếp hạng của công ty từ Overweight xuống Equal Weight, lý do là bối cảnh lợi nhuận có rủi ro cao vào đầu năm.

Trong một bản ghi nhớ gửi khách hàng vào thứ Hai, nhà phân tích Steve Cahall của Wells Fargo đã bày tỏ quan điểm tiêu cực, cho rằng “Chúng tôi đã xem xét kỹ lưỡng dự báo lợi nhuận năm 2024 của WBD và kết luận tiêu cực hơn.” Cahall nhấn mạnh xu hướng lợi nhuận giảm kể từ khi hai công ty hợp nhất, làm hạn chế tiềm năng mở rộng phần trăm.

Nhà phân tích, người đã điều chỉnh mục tiêu giá từ 16 USD xuống còn 12 USD, cũng điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận điều chỉnh năm 2024 từ 10,5 tỷ USD xuống còn 9,98 tỷ USD, phản ánh mức giảm 5%. Ngoài ra, Cahall cũng hạ dự báo năm 2025 xuống còn 10,4 tỷ USD từ 11,2 tỷ USD, đại diện mức giảm 7%.

Một số yếu tố góp phần vào việc hạ xếp hạng bao gồm khả năng thấp hơn về sáp nhập và mua lại (M&A), năm so sánh khó khăn đối với các xưởng phim, tăng chi phí khấu hao, chuyển dịch quảng cáo từ truyền hình truyền thống sang truyền hình trực tuyến, và tính phức tạp trong việc cấp phép nội dung.

Liên quan đến triển vọng M&A, Cahall lưu ý rằng những bình luận gần đây từ lãnh đạo công ty, đặc biệt là CEO Brian Roberts của Comcast, đã làm giảm kỳ vọng. Roberts đã bày tỏ thái độ thận trọng về việc sáp nhập trong cuộc gọi hội nghị quý IV, cho thấy mức độ cao để thực hiện và không coi đó là một ưu tiên khẩn cấp, đặc biệt trong bối cảnh năm bầu cử.

Cahall cũng đề cập đến khả năng hợp nhất với Paramount Global sau các cuộc họp cuối năm ngoái, nhưng ông nhấn mạnh rằng các nhà đầu tư cổ phiếu có khả năng chịu đựng hạn chế đối với nợ thêm, bất chấp lợi ích chiến lược tiềm năng.

Nhà phân tích chỉ ra những thách thức tiềm tàng trong chiến lược nội dung của Warner Bros. Discovery, đặc biệt là quyết định giữa việc cấp phép nội dung và duy trì độc quyền trực tuyến cho dịch vụ trực tuyến chủ lực của mình, Max. Cahall cho rằng cho phép các tựa phim đình đám như “The Sopranos”, “Game of Thrones” hoặc “Friends” đến các nền tảng streaming khác có thể mở khóa tiềm năng doanh thu đáng kể nhưng có thể ảnh hưởng đến sự tham gia của Max.

Những thách thức trong việc cấp phép, cộng với áp lực tiếp tục tác động đến phía kinh doanh mạng do thị trường quảng cáo khó khăn, đánh giá giảm và tỷ lệ cắt dây cáp gia tăng, dự kiến sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận. Warner Bros. Discovery dự kiến sẽ công bố báo cáo lợi nhuận quý IV vào cuối tháng tới.