Microsoft báo cáo lợi nhuận phi thường và dòng tiền, khiến cổ phiếu OTM Puts trở nên hấp dẫn

(SeaPRwire) –   Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT) đã công bố mức lợi nhuận và dòng tiền tự do ấn tượng trong báo cáo kết quả kinh doanh quý 2 mới nhất của hãng kết thúc vào ngày 31 tháng 12. Nhờ đó, cổ phiếu MSFT có thể tăng 10%, lên mức 449 đô la một cổ phiếu. Đây vẫn là một cơ hội thu nhập hấp dẫn đối với các nhà đầu tư hiện tại và các nhà đầu tư khác.

Tính đến hôm nay, cổ phiếu MSFT giảm nhẹ ở mức 404,63 đô la một cổ phiếu, giảm nhẹ so với mức đóng cửa ngày 30 tháng 1 là 408,59 đô la vào năm 2024.

Giao dịch quyền chọn bán 377,50 đô la hết hạn vào ngày 16 tháng 2 đã được khuyến nghị trước đây, và những người làm theo khuyến nghị này đã hưởng lợi nhuận.

Hiệu suất thu nhập và dòng tiền tự do (FCF) của Microsoft

Kết quả kinh doanh quý 2 của Microsoft (kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2023) cho thấy doanh thu và thu nhập mạnh mẽ, với doanh số đạt 62 tỷ đô la, tăng 18% so với năm trước. Biên lợi nhuận hoạt động đạt 27 tỷ đô la, mức ấn tượng là 44%. Mặc dù thấp hơn một chút so với mức 27,28 tỷ đô la của quý trước, nhưng con số này vẫn là biên lợi nhuận hoạt động vững chắc ở mức 48,3%.

Dòng tiền tự do (FCF) trong quý đạt 9,1 tỷ đô la, tăng đáng kể so với mức 4,9 tỷ đô la được báo cáo năm trước. Sự sụt giảm so với mức 20,666 tỷ đô la của quý trước là do thời điểm chi tiêu vốn.

Để đánh giá tình hình tài chính của Microsoft, điều cần thiết là phải xem xét các số liệu FCF cả năm và số liệu FCF trong 12 tháng qua (LTM). Dữ liệu từ Seeking Alpha cho thấy FCF của Microsoft trong 12 tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 12 là 67,5 tỷ đô la, chiếm 30% trong tổng doanh thu 227,6 tỷ đô la trong 12 tháng qua. Biên lợi nhuận FCF của quý này cho thấy mức tăng trưởng 110 điểm cơ bản trên cơ sở LTM, cho thấy khả năng tăng lên 32% trong năm tới.

Giá mục tiêu cho cổ phiếu MSFT

Các nhà phân tích dự báo doanh số bán hàng cho năm kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2024 là 243,16 tỷ đô la và 278,35 tỷ đô la cho năm kết thúc vào tháng 6 năm 2025. Áp dụng biên lợi nhuận FCF 32% vào mức doanh thu run-rate trung bình dự kiến là 260,8 tỷ đô la trong 12 tháng tới sẽ dẫn đến dự báo 83,5 tỷ đô la tiền mặt tự do trong 12 tháng tới (NTM).

Sử dụng số liệu lợi nhuận FCF là 2,5%, tương đương với hệ số 40 lần, cho thấy vốn hóa thị trường là 3.340 tỷ đô la, cao hơn 10% so với vốn hóa thị trường hiện tại là 3,04 nghìn tỷ đô la. Điều này ngụ ý rằng giá trị cổ phiếu tiềm năng ít nhất là 449,50 đô la một cổ phiếu.

Giao dịch quyền chọn bán OTM để thu nhập

Các cổ đông hiện tại có thể tạo thêm thu nhập bằng cách bán khống các quyền chọn bán nằm ngoài giá trị thực (OTM). Quyền chọn bán với giá thực hiện 377,50 đô la được khuyến nghị trước đây cho giai đoạn kết thúc vào ngày 16 tháng 2, ban đầu mang lại lợi nhuận là 0,71%, đã tạo ra lợi nhuận cho những người bán khống.

Hiện tại, có thể bán khống các quyền chọn bán với giá thực hiện 390 đô la cho ngày hết hạn là ngày 16 tháng 2 với giá chào giá thầu là 2,47 đô la, tạo ra thu nhập 247 đô la cho khoản bảo đảm 39.000 đô la, tương đương là 0,633%.

Chỉ còn 16 ngày nữa là đến ngày hết hạn, các nhà đầu tư có khả năng tạo ra gấp 5 đến 6 lần số tiền này trong 90 ngày tới nếu lặp lại cứ sau hai tuần. Điều này chuyển thành lợi nhuận hàng quý là 3,17% hoặc 3,80%, mang đến cơ hội thu nhập đầy hứa hẹn cho các cổ đông hiện tại. Đối với những người đang cân nhắc cổ phiếu MSFT nhưng chưa đầu tư, cơ hội mua vào có thể phát sinh nếu cổ phiếu giảm xuống còn 390,00 đô la trong hai tuần tới. Bất kể như thế nào, cổ phiếu MSFT dường như có tiềm năng tăng đáng kể trong 12 tháng tới dựa trên hiệu suất mạnh mẽ gần đây của hãng.