Cổ phiếu United Microelectronics có phải là một lựa chọn đầu tư tốt với mức sinh lợi 7%?

(SeaPRwire) –   Cổ phiếu chất bán dẫn đã chứng tỏ sự hồi sinh đáng kể trong năm qua, vượt qua xu hướng chung của thị trường. Những công ty này, đóng vai trò quan trọng trong ngành sản xuất công nghệ, thiết kế và sản xuất chip cho nhiều thiết bị, từ máy tính đến điện thoại thông minh. McKinsey dự báo thị trường bán dẫn sẽ tiếp tục tăng trưởng, có khả năng vượt quá 1 nghìn tỷ đô la vào năm 2030, khiến cổ phiếu chip trở thành khoản đầu tư hấp dẫn.

Một cổ phiếu bán dẫn vốn hóa lớn đáng chú ý hiện đang được chú ý là United Microelectronics (NYSE: UMC), với mức lợi nhuận đáng kể 320% trong 5 năm qua. Bất chấp hiệu suất ấn tượng này, cổ phiếu vẫn thấp hơn 39% so với mức đỉnh năm 2021, tạo ra cơ hội để mua. Hơn nữa, đợt thoái lui gần đây đã nâng mức lợi tức cổ tức chuyển tiếp của UMC lên mức hấp dẫn 7,3%, thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.

United Microelectronics: Nhìn kỹ hơn

Thành lập năm 1980, United Microelectronics có trụ sở tại Đài Loan, chuyên sản xuất chất bán dẫn theo mô hình gia công, sản xuất nhiều loại chip và mạch tích hợp khác nhau. Ban đầu là nhà sản xuất thiết bị tích hợp, UMC chuyển sang mô hình sản xuất theo hợp đồng vào giữa những năm 1990, trở thành nhà sản xuất chip theo hợp đồng lớn thứ hai tại Đài Loan và là công ty sở hữu xưởng đúc lớn thứ ba trên toàn cầu.

Vị thế chiến lược của UMC

Trái ngược với đối thủ cạnh tranh lớn hơn là Taiwan Semiconductor (NYSE: TSM), UMC tập trung vào sản xuất các loại chip cũ hơn và lớn hơn, cung cấp giải pháp thay thế tiết kiệm chi phí hơn. Công ty đã chuyển hướng khỏi việc cạnh tranh trong sản xuất chip nhỏ hơn, tập trung vào sản xuất cho các ngành như ô tô và Internet vạn vật (IoT). Động thái chiến lược này đã mang lại lợi nhuận ổn định, với mức tăng trưởng hằng năm của thu nhập trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh là gần 80% trong giai đoạn 2017-2022.

Quan hệ đối tác giữa UMC và Intel

UMC gần đây đã thông báo về mối quan hệ hợp tác với hãng công nghệ khổng lồ Intel (INTC) để phát triển nền tảng quy trình bán dẫn 12 nanomet, hướng đến các thị trường như điện thoại di động, mạng lưới và cơ sở hạ tầng truyền thông. Quan hệ đối tác này tận dụng khả năng sản xuất theo quy mô lớn của Intel tại Hoa Kỳ và chuyên môn về xưởng đúc của UMC, mang đến cho khách hàng chuỗi cung ứng đa dạng và linh hoạt hơn.

Lợi tức cổ tức cao và hiệu quả tài chính

UMC đã trả cổ tức hằng năm kể từ năm 2010, cho thấy sự tăng trưởng ổn định. Năm 2023, công ty đã trả cho các cổ đông 0,586 đô la trên mỗi cổ phiếu, phản ánh mức tăng trưởng cổ tức hằng năm là 16,5% trong 13 năm qua. Mặc dù có hướng dẫn thận trọng sau kết quả kinh doanh quý 4, nhưng định giá thu nhập chuyển tiếp của UMC ở mức 10,3 lần, kết hợp với mức lợi suất cổ tức hấp dẫn là 7,35%, khiến cho cổ phiếu này trở nên hấp dẫn so với mức trung bình 1,57% của lĩnh vực công nghệ.

Khuyến nghị của nhà phân tích và giá mục tiêu

Các nhà phân tích ưa chuộng cổ phiếu UMC, với 4/5 nhà phân tích khuyến nghị “mua mạnh” và một nhà phân tích đề xuất “giữ”. Giá mục tiêu trung bình là 8,25 đô la, cho thấy mức tăng 6,8% so với giá giao dịch hiện tại. Khi tính đến cổ tức, tổng lợi nhuận có thể đạt tới 14%.