Disney có thể tái lập vị thế trong cuộc chiến phát trực tuyến?

(SeaPRwire) –   Ngành truyền thông toàn cầu và phát trực tuyến đang trải qua sự mở rộng nhanh chóng, với nhiều người mới tham gia. Tuy nhiên, ít đối thủ mang trọng lượng và di sản lâu dài như Công ty Walt Disney (NYSE: DIS). Với sự nổi tiếng kéo dài hơn một thế kỷ nhờ các tác phẩm hoạt hình kinh điển vô thời hạn và các siêu phẩm như Marvel và Chiến tranh giữa các vì sao, Disney đứng là một lực lượng đáng kể trong ngành.

Thường xuyên được so sánh với Netflix (NASDAQ: NFLX) do sự cạnh tranh quyết liệt trong lĩnh vực nội dung phát trực tuyến, danh mục tài sản truyền thừa to lớn của Disney mang lại cho nó một lợi thế rõ rệt so với các đối thủ mới nổi. Bất chấp sự cạnh tranh gay gắt, phố Wall duy trì quan điểm lạc quan đối với các cổ phiếu này, xếp hạng chúng là “mua mạnh”.

Với giá trị thị trường 206,5 tỷ USD, cổ phiếu Disney đã tăng 25% trong năm nay, vượt xa mức tăng 4,7% của Chỉ số S&P 500.

Lý do tích cực cho Disney

Câu chuyện của Disney là một câu chuyện về sự thích ứng và tiến hóa, được thể hiện qua nhiều biến đổi và mở rộng khác nhau trong các phân khúc giải trí. Ngoài danh mục tài sản trí tuệ toàn cầu bao gồm Pixar, Marvel và Chiến tranh giữa các vì sao, các doanh nghiệp của Disney còn mở rộng sang các trải nghiệm Disney, bao gồm công viên chủ đề, khu nghỉ dưỡng và du lịch biển. Danh mục đa dạng này đã liên tục tạo ra doanh thu ổn định theo thời gian.

Trong quý đầu tiên của năm tài chính 2024, Disney đã báo cáo mức tăng trưởng ấn tượng 49% theo năm về lợi nhuận trên cổ phiếu (EPS) thực tế đạt 1,04 USD, với doanh thu tổng thể đạt 23,5 tỷ USD, tương đương với cùng kỳ năm trước.

Disney+, ra mắt vào năm 2019, đại diện cho sự bước chân của công ty vào thị trường phát trực tuyến cực kỳ cạnh tranh. Mặc dù số lượng đăng ký cơ bản của Disney+ giảm 1,3 triệu trong quý 1, công ty dự kiến thêm 5,5-6 triệu người dùng trong quý 2.

Lãnh đạo Disney hướng tới mục tiêu đạt lợi nhuận từ hoạt động phát trực tuyến kết hợp vào quý 4 của năm tài chính 2024 thông qua các biện pháp cắt giảm chi phí, nhắm mục tiêu đạt hoặc vượt mục tiêu tiết kiệm chi phí hàng năm 7,5 tỷ USD vào cuối năm tài chính.

Hơn nữa, cùng với nỗ lực cắt giảm chi phí và tập trung vào lợi nhuận, Disney vẫn cam kết trả cổ tức cho cổ đông. Kết thúc quý với 886 triệu USD dòng tiền hoạt động, Disney đã tăng cổ tức quý 0,45 USD mỗi cổ phiếu trong quý 1, tăng 50%. Với tỷ suất cổ tức dự phóng 1,6% và tỷ lệ thanh toán cổ tức 32%, công ty vẫn còn dư địa lớn cho các tăng trưởng cổ tức trong tương lai trong khi nhắm mục tiêu mua lại cổ phiếu 3 tỷ USD trong năm tài chính 2024.

Nhìn về tương lai năm tài chính 2024, lãnh đạo dự báo lợi nhuận tăng 20% lên 4,6 USD, so với dự báo trung bình của các chuyên gia là 4,69 USD, với các nhà phân tích dự báo doanh thu tăng nhẹ 3,3% lên 91,8 tỷ USD. Các nhà phân tích cũng dự báo doanh thu và lợi nhuận của Disney lần lượt tăng 5,4% và 17,5% trong năm tài chính 2025.

So sánh, các nhà phân tích dự báo doanh thu và lợi nhuận của Netflix lần lượt tăng 14,4% và 51,5% trong năm 2024.

Liệu cổ phiếu Disney có phải là một lựa chọn mua bây giờ?

Sau kết quả kinh doanh quý 1 ấn tượng của Disney, các nhà phân tích bày tỏ sự lạc quan về triển vọng của cổ phiếu. Chuyên gia phân tích Ric Prentiss của Raymond James duy trì xếp hạng “mua” với mục tiêu giá 112 USD, nhấn mạnh về quá trình chuyển đổi của Disney từ doanh nghiệp truyền hình truyền thống sang một đế chế phát trực tuyến.

Chuyên gia Ivan Feinseth của Tigress Financial cũng duy trì quan điểm tích cực, nhắc đến sức mạnh tài chính, đa dạng hóa ngành kinh doanh, cơ cấu tài chính vững chắc và dòng tiền gia tăng của Disney.

Chuyên gia David Karnovsky của J.P. Morgan duy trì xếp hạng “mua” với mục tiêu giá 140 USD cho DIS, nhấn mạnh về nội dung độc quyền, kết quả tài chính triển vọng của dịch vụ phát trực tuyến và hoạt động công viên chủ đề mạnh mẽ.

Argus Research cũng duy trì xếp hạng “mua” với mục tiêu giá 140 USD.

Nhìn chung, các nhà phân tích Wall Street xếp hạng cổ phiếu Disney là “mua mạnh”. Trong số 27 nhà phân tích theo dõi DIS, 18 khuyến nghị là “mua mạnh”, bốn người đề xuất “mua vừa”, bốn người xếp hạng “giữ” và một người khuyến nghị “bán mạnh”.

Các nhà phân tích đặt mục tiêu giá trung bình cho cổ phiếu Disney ở mức 125,65 USD, tương đương tăng 11,6% so với hiện tại. Mục tiêu giá cao nhất 145 USD cho thấy tiềm năng tăng gần 29% trong 12 tháng tới.

Disney cũng được coi là một lựa chọn đầu tư hấp dẫn hơn so với Netflix với tỷ lệ P/E dự phóng là 24 lần, thấp hơn mức P/E dự phóng 30 lần của Netflix.

Kết luận

Mặc dù Netflix đã nhanh chóng thiết lập vị thế trong ngành giải trí, các nhà phân tích dự báo lợi nhuận của họ sẽ tăng vọt trong hai năm tới. Tuy nhiên, di sản thương hiệu toàn cầu, các thương hiệu được yêu thích và dòng doanh thu đa dạng của Disney đặt họ trong vị thế để vượt qua thách thức và phát triển bền vững dài hạn. Disney xuất hiện như một cổ phiếu vững chắc, mang lại cơ hội tăng trưởng cùng với sự ổn định cho nhà đầu tư.