Đánh giá Tiềm năng Đầu tư của Cổ phiếu Li Auto

(SeaPRwire) –   Năm 2024 không mấy thuận lợi với , với thị trường chứng kiến những giảm đáng kể do lo ngại ngày càng lớn đối với triển vọng kinh tế của đất nước. Cổ phiếu Li Auto (NASDAQ: LI) đặc biệt bị ảnh hưởng, chứng kiến giảm hơn 25% vốn hóa thị trường và sụt giảm kinh hoàng 41% so với mức cao nhất 52 tuần. Xu hướng giảm này không độc quyền của Li Auto, khi các cổ phiếu xe điện (EV) Trung Quốc khác cũng phải đối mặt với những thiệt hại đáng kể.

Ánh sáng chiếu vào nhóm này tăng cường khi Elon Musk, CEO của Tesla (TSLA), ca ngợi các công ty ô tô Trung Quốc là đối thủ cạnh tranh mạnh nhất toàn cầu trong cuộc gọi lợi nhuận quý 4. Musk bày tỏ quan điểm rằng, không có rào cản thương mại, những công ty này có thể vượt trội hơn hầu hết các công ty khác trên toàn thế giới. Cho dù tình hình suy giảm hiện tại của cổ phiếu EV Trung Quốc, câu hỏi đặt ra là: Có khôn ngoan khi xem xét mua giảm giá trong cổ phiếu Li Auto? Bài viết này sẽ đi sâu vào phân tích.

Cổ phiếu EV Trung Quốc: Chuyến lướt sóng

Trước đây, cổ phiếu EV Trung Quốc luôn được săn đón mạnh mẽ, thu hút nhiều khoản đầu tư lớn như NIO nhận được tài trợ từ CYVN Holdings của Abu Dhabi và Volkswagen đầu tư vào Xpeng Motors. Trong khi NIO nhận được nhiều sự chú ý, Li Auto đã vượt trội hơn các công ty EV khởi nghiệp Trung Quốc khác. Vào tháng 12, Li Auto đạt cột mốc bán được 50.353 xe, vượt qua tổng lượng bán hàng của NIO và Xpeng Motors trong cùng thời điểm. Tổng lượng bán hàng của công ty vượt quá 600.000 đến cuối năm 2023, khiến nó trở thành công ty EV mới nổi Trung Quốc đầu tiên đạt được con số như vậy.

Nguyên nhân dẫn đến sụt giảm cổ phiếu EV Trung Quốc

Tâm lý tiêu cực đối với cổ phiếu Trung Quốc xuất phát từ các chỉ số kinh tế cho thấy nền kinh tế đang suy yếu thêm. Các vấn đề cấu trúc bao gồm nợ chính phủ cao, suy thoái bất động sản và rủi ro ngân hàng góp phần gây hoài nghi cho nhà đầu tư. Bên cạnh đó, dân số già đi và căng thẳng địa chính trị, đặc biệt là khả năng trở lại nắm quyền của Donald Trump, tiếp tục làm giảm lòng tin vào cổ phiếu Trung Quốc.

Sự suy giảm trong định giá trong những năm qua có thể được quy cho chính sách kinh tế của Chủ tịch Tập Cận Bình và căng thẳng leo thang với Mỹ. Trong khi chính quyền Joe Biden cũng áp dụng thái độ cứng rắn hơn đối với Trung Quốc, thị trường lo ngại tình huống lặp lại năm 2018 khi ngôn ngữ của Trump gây ra sụt giảm đáng kể trong cổ phiếu Trung Quốc.

Hơn nữa, cổ phiếu EV Trung Quốc phải đối mặt với thách thức từ cuộc chiến giá toàn ngành, bắt đầu bởi quyết định của Tesla giảm giá xe ở Trung Quốc vào đầu năm. Với dự báo tăng trưởng chậm lại của Tesla, công ty có thể áp dụng thêm cắt giảm giá để kích thích doanh số bán hàng.

Phân tích cơ hội đầu tư Li Auto

Đối với nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro tăng cao hơn liên quan đến công ty Trung Quốc, Li Auto mang lại cơ hội hấp dẫn. Không giống đối thủ đang đối mặt với tình trạng thâm hụt tiền mặt và biên lợi nhuận thấp, Li Auto đã chứng minh được hiệu suất tài chính mạnh mẽ. Với biên lợi nhuận xe bán ra là 21,2% và dòng tiền hoạt động tự do là 1,81 tỷ USD trong quý 3, công ty nổi bật.

Li Auto sở hữu bảng cân đối tài chính mạnh, nắm giữ hơn 12 tỷ USD tiền mặt và tiền gửi ngân hàng tính đến tháng 9. Không giống một số tên EV Trung Quốc khởi nghiệp phụ thuộc vào nguồn tiền bổ sung thường xuyên, Li Auto đã ngừng phát hành cổ phiếu vào năm ngoái, có đủ tiền mặt hỗ trợ hoạt động.

Các mẫu xe của công ty đã phổ biến tại Trung Quốc, với việc ra mắt mẫu xe MPV cỡ lớn Li MEGA sắp tới dự kiến sẽ tiếp tục nâng cao thị phần. Về góc độ định giá, Li Auto giao dịch ở mức P/E 12 tháng tới khoảng 14,4 lần, khiến nó trở thành lựa chọn hấp dẫn so với các công ty EV đang phải chịu lỗ.

Phân tích viên Phố Wall bày tỏ tin tưởng tích cực đối với Li Auto, xếp hạng nó là “Mua mạnh”. Trong số sáu nhà phân tích theo dõi cổ phiếu này, năm khuyến nghị “Mua mạnh”, trong khi một người đề xuất “Mua vừa”. Giá mục tiêu trung bình là 53,98 USD cho thấy tiềm năng tăng gần 95%. Goldman Sachs gần đây khởi động báo cáo với đánh giá “mua” và giá mục tiêu 52,90 USD, bày tỏ lạc quan về quy mô kinh tế và các mẫu xe cạnh tranh sắp tới của Li Auto.

Trong khi quan điểm về các tên EV khởi nghiệp khác như Lucid Motors (LCID) và Rivian (RIVN) vẫn trái chiều giữa các nhà phân tích, sự ủng hộ áp đảo dành cho Li Auto bất chấp lượng phân tích thấp hơn cho thấy sự đồng thuận mạnh mẽ. Tóm lại, xét về định giá hợp lý, đường ống tăng trưởng mạnh và khả năng kích thích từ Trung Quốc, cổ phiếu Li Auto dường như là cơ hội đầu tư hấp dẫn ngay cả giữa áp lực bán ngắn hạn liên quan đến tâm lý tiêu cực đối với cổ phiếu Trung Quốc.