Palladium có thể hồi phục?

(SeaPRwire) –   Vào tháng 3 năm 2022, hợp đồng tương lai giao dịch palladium tại NYMEX đã đạt mức cao kỷ lục 3.380,50 đô la/ounce. Tuy nhiên, tính đến ngày 26 tháng 1 năm 2024, giá đã giảm 71,3% xuống còn 969 đô la/ounce, phản ánh giai đoạn đầy thách thức đối với palladium. Quỹ giao dịch hoán đổi danh mục (ETF) PALL, theo sát giá palladium, đã giảm 8,8% xuống còn 88,55 đô la vào ngày 29 tháng 1. Sự sụt giảm của kim loại này vẫn tiếp diễn vào cuối tháng 1 năm 2024, tạo nên

Diễn biến vào năm 2023

Palladium đã trở thành kim loại quý có kết quả giao dịch kém nhất trong số những kim loại được giao dịch trên các sàn giao dịch NYMEX và COMEX của CME vào năm 2023. Bắt đầu năm ở mức 1.798 đô la/ounce, hợp đồng tương lai giao dịch palladium tại NYMEX đã giảm 38,3%, chốt ở mức 1.109,30 đô la vào ngày 29 tháng 12 năm 2023. Sự sụt giảm này trái ngược hoàn toàn với diễn biến giá của các kim loại quý khác như vàng (+13,4%), bạc (+0,2%) và bạch kim (-7,3%). Ngoài ra, rhodium, không được giao dịch trên thị trường hợp đồng tương lai, đã giảm tệ hơn với mức giảm 62% trong năm 2023.

Hết thị trường tăng giá

Sau một thị trường tăng giá mạnh mẽ từ năm 2008 đến năm 2022, thị trường palladium đã phải đối mặt với sự đảo ngược vận may. Giá của kim loại này đã trải qua một đợt tăng giá đột biến, đạt mức cao kỷ lục vào tháng 3 năm 2022 trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị gây ra bởi cuộc xâm lược Ukraine của Nga. Tuy nhiên, palladium đã mất đà tăng, giảm xuống dưới 1.000 đô la/ounce vào cuối năm 2023 và tháng 1 năm 2024 lần đầu tiên kể từ năm 2018.

Vai trò quan trọng của Nga

Nga là nhà cung cấp palladium toàn cầu chính, chiếm một phần đáng kể nguồn cung hàng năm, cùng với Nam Phi. Cộng lại, hai nước này đóng góp 80% sản lượng palladium trên toàn thế giới. Vào năm 2022, sản lượng palladium trên toàn thế giới đạt 210 tấn, trong đó Nga sản xuất 88 tấn và Nam Phi đóng góp 80 tấn. Tình trạng khan hiếm palladium và bạch kim, cả hai đều là kim loại quan trọng, kết hợp với tỷ lệ tham gia thấp vào thị trường tương lai, dẫn đến khối lượng giao dịch hàng ngày hạn chế so với các mặt hàng thanh khoản hơn như vàng và bạc.

Nhu cầu công nghiệp

Mật độ và khả năng chịu nhiệt của palladium khiến kim loại này trở nên không thể thiếu trong chất xúc tác giúp làm sạch môi trường, đặc biệt là trong bộ chuyển đổi xúc tác ô tô. Vào năm 2022, hệ thống ống xả ô tô đã tiêu thụ 82% tổng lượng palladium tiêu thụ. Các ứng dụng công nghiệp bao gồm nha khoa, đồ trang sức, điện tử, lưu trữ hydro, dụng cụ phẫu thuật, v.v. Thị trường palladium toàn cầu đã thâm hụt nguồn cung vào năm 2022, có khả năng đã được bù đắp bằng doanh số bán từ các nguồn dự trữ chiến lược, đặc biệt là từ Nga.

Biến động trên thị trường Palladium

Thanh khoản thấp hơn của Palladium trên thị trường tương lai đã góp phần gây ra sự biến động giá cực độ. So sánh mức lãi suất mở trên các thị trường hợp đồng tương lai về kim loại quý, palladium có giá trị thấp nhất, cho thấy mức độ phổ biến kém hơn của kim loại này trong số các nhà giao dịch. Việc thiếu thanh khoản này đã thúc đẩy giá tăng và giảm. Các thị trường không thanh khoản, chẳng hạn như palladium, có xu hướng biến động mạnh, với giá cả đôi khi đi chệch hướng so với các phân tích cơ bản và kỹ thuật.

Triển vọng và chiến lược đầu tư

Mặc dù xu hướng của palladium vẫn giảm vào đầu năm 2024, nhưng có khả năng giá sẽ phục hồi đáng kể khi kim loại này tìm thấy đáy. Tác giả gợi ý rằng nên mua vào palladium với mức giá thấp hơn 1.000 đô la, tận dụng thị trường vật chất và ETF Aberdeen Physical Palladium (PALL), được biết đến với khả năng theo dõi hiệu quả diễn biến giá palladium thông qua sở hữu kim loại thỏi palladium vật chất. Phương pháp này cho phép linh hoạt để bổ sung thêm các vị thế nếu giá giảm phi lý. Điều này nhấn mạnh sự lạc quan thận trọng và cách tiếp cận chiến lược cần thiết để điều hướng trong bối cảnh phức tạp của thị trường palladium.