Cổ phiếu Amazon sở hữu dòng tiền tự do mạnh và thích hợp để bán quyền chọn bán ra

(SeaPRwire) –   Công ty Amazon (NASDAQ: AMZN) đã duy trì sự phục hồi kể từ ngày 1 tháng 2, được hỗ trợ bởi kết quả quý 1 của họ. Với triển vọng mạnh mẽ về dòng tiền hoạt động (FCF), cổ phiếu AMZN có thể bị định giá thấp hơn một phần ba, khiến nó trở thành lựa chọn hấp dẫn đối với nhà đầu tư dài hạn cũng tham gia bán khống các lựa chọn put ngoài tiền để có thêm thu nhập.

Dòng tiền hoạt động mạnh của Amazon

Amazon báo cáo dòng tiền hoạt động tự do (FCF) năm cuối cùng là 36,8 tỷ USD cho 12 tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 12. Điều này tương đương với 6,40% doanh thu TTM của họ là 574,8 tỷ USD vào năm 2023. Dự báo cho thấy Amazon sẽ tiếp tục tạo ra dòng tiền hoạt động mạnh, với các nhà phân tích dự báo doanh thu sẽ tăng lên 641,55 tỷ USD trong năm nay, tăng 11,6% so với năm 2023.

Bên cạnh đó, các cuộc khảo sát cho thấy doanh thu sẽ tăng thêm lên 715,07 tỷ USD vào năm 2025. Giả định tỷ lệ doanh thu trung bình là 664,8 tỷ USD trong 12 tháng tới (NTM) và áp dụng tỷ lệ lợi nhuận FCF 6,40% từ quý 4 trên cơ sở 12 tháng, có thể suy ra FCF dự kiến là 42,55 tỷ USD cho giai đoạn NTM, tăng 15,6% so với năm trước.

Mục tiêu giá và bán khống các lựa chọn put để có thu nhập

Xét một tình huống giả định trong đó Amazon chi trả 100% FCF cho cổ đông, vốn hóa thị trường có thể đạt 2,836 nghìn tỷ USD, tương đương tăng 51,2% so với vốn hóa hiện tại là 1,875 nghìn tỷ USD. Ngay cả với mức FCF đạt 2,0%, vốn hóa dự kiến là 2,127,5 tỷ USD, tăng 13,5%.

Điều này cho thấy Amazon có thể tăng giá trị từ 13,5% đến 51,2% trong 12 tháng tới, tương ứng với mục tiêu giá là 238,73 USD mỗi cổ phiếu. Cổ đông hiện tại có thể tận dụng cơ hội này bằng cách nắm giữ cổ phiếu AMZN trong khi bán khống các lựa chọn put ngoài tiền để có thu nhập bổ sung.

Ví dụ, bán khống các lựa chọn put có giá trị khổng lồ 175 USD cho kỳ hạn ngày 19 tháng 4, được giao dịch ở mức 1,55 USD mỗi hợp đồng, mang lại lợi suất ngay lập tức là 0,886%. Hoặc các lựa chọn put có giá trị khổng lồ 170 USD, giao dịch ở 67 xu mỗi hợp đồng, cung cấp lợi suất là 0,394%, dù với giá trị khổng lồ thấp hơn gần 6% so với giá hiện tại.

Bất chấp rủi ro, giá chốt lỗ cho các lựa chọn put giá trị khổng lồ 170 USD là 169,33 USD, khiến cổ phiếu ít có khả năng đạt mức đó, đặc biệt khi xét đến mục tiêu giá cho cổ phiếu AMZN.

Kết luận, Amazon dường như đang bị định giá thấp, mang lại cơ hội cho nhà đầu tư khai thác bán khống các lựa chọn put ngoài tiền để có thu nhập bổ sung, đặc biệt là đối với cổ đông hiện tại muốn tận dụng tiềm năng tăng giá của cổ phiếu.