Cơ hội giao dịch quyền bán không kỳ hạn cổ phiếu Palantir

(SeaPRwire) –   Cổ phiếu Palantir Technologies (NYSE:PLTR) vẫn giữ nguyên vị thế ở mức giữa 20 đô la sau khi công bố thu nhập quý 4 vào ngày 5 tháng 2. Hiện tại, phí quyền chọn mua của công ty này đang tăng, mang lại lợi suất lên đến 2,2% cho các quyền chọn hết hạn trong 3 tuần. Đây là một cơ hội hấp dẫn cho các cổ đông hiện tại muốn nắm giữ cổ phần trong khi vẫn tạo ra thêm thu nhập.

Tại một thời điểm gần đây, quyền chọn mua đã nằm ngoài giá trị thực (OTM) đến hơn 5,8%, với giá trị cổ phiếu PLTR là 24,96 đô la. Phí bảo hiểm nhận được cho quyền chọn mua này là 67 xu, dẫn đến lợi nhuận quyền chọn mua là 2,85%. Tuy nhiên, khi PLTR đóng cửa ở mức 24,18 đô la vào ngày 22 tháng 3, quyền chọn mua đã hết hạn mà không có nghĩa vụ nào đối với nhà đầu tư mua quyền chọn để mua cổ phiếu.

Hiện tại, khi PLTR được giao dịch ở mức 24,66 đô la, việc cân nhắc tiếp tục giao dịch này một lần nữa là điều hợp lý. Trước khi thực hiện, điều cần thiết là phải xem xét lý do tại sao chiến lược này vẫn khả thi. Mặc dù đã được thảo luận trước đó trong bài viết của GuruFocus, nhưng dưới đây là bản tóm tắt về lý do tại sao cổ phiếu này có vẻ bị định giá thấp.

Định giá cổ phiếu Palantir

Năm 2023, Palantir tạo ra 731 triệu đô la từ dòng tiền tự do điều chỉnh (FCF) từ 2,23 tỷ đô la doanh thu, phản ánh biên độ FCF đáng kể là 33%. Các nhà phân tích dự báo doanh thu có thể tăng lên 2,71 tỷ đô la trong năm nay và 3,23 tỷ đô la vào năm tới, có khả năng dẫn đến doanh thu theo tỷ lệ hằng năm là 2,97 tỷ đô la trong 12 tháng tới.

Áp dụng biên độ FCF 33% cho doanh thu theo tỷ lệ hằng năm này cho thấy FCF điều chỉnh khoảng 1 tỷ đô la, có thể hỗ trợ định giá cao hơn cho cổ phiếu PLTR. Ví dụ: lợi suất FCF 1,333% ngụ ý mức vốn hóa thị trường là 75 tỷ đô la trong 12 tháng tới.

Bán khống quyền bán OTM để kiếm thu nhập

Xét đến các điều kiện thị trường hiện tại, chuỗi quyền bán hết hạn vào ngày 12 tháng 4 chỉ ra rằng các quyền bán với giá thực hiện 24,00 đô la đang được giao dịch ở mức 65 xu một hợp đồng, mang lại lợi nhuận ngay lập tức là 2,708%. Ngoài ra, các quyền bán với giá thực hiện 23,50 đô la, được giao dịch ở mức 47 xu một hợp đồng, mang lại lợi nhuận là 2,0%, mặc dù rủi ro thấp hơn một chút do ở xa giá thực tế hơn.

Hơn nữa, việc lựa chọn các quyền bán với giá thực hiện 23,00 đô la, có giá là 33 xu một hợp đồng, mang lại lợi nhuận là 1,43% với rủi ro thậm chí còn thấp hơn. Với khả năng PLTR duy trì giá hiện tại hoặc thậm chí tăng, việc bán khống quyền bán OTM là cách hiệu quả để các cổ đông hiện tại tạo ra thu nhập giả trong khi chờ cổ phiếu tăng giá, đặc biệt là khi xét đến việc công ty này không trả cổ tức.