Chevron Offers Value: Dự kiến Tăng Cổ Tức Đẩy Lợi Nhuận Vượt Quá 4.5%

(SeaPRwire) –   Công ty Chevron Corp (NYSE: CVX) sẵn sàng tăng lương hưu hàng năm lên khoảng 6,42 USD vào cuối tháng này, dẫn đến mức lợi suất lương hưu vượt quá 4,5%. Hơn nữa, dòng tiền mặt tự do mạnh mẽ của nó cung cấp hỗ trợ đáng kể cho việc mua lại cổ phiếu quy mô lớn.

Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức thấp nhất trong sáu tháng qua. Vào phiên giao dịch sáng thứ Sáu ngày 19 tháng 1 năm 2024, CVX được giao dịch ở mức 141,72 USD, thấp hơn nhiều so với giá đóng cửa tháng 9 năm 2023 là 170,88 USD.

Sự sụt giảm này có thể ngắn hạn, đặc biệt nếu, như dự kiến, công ty công bố tăng lương hưu vào cuối tháng 1.

Việc tăng lương hưu dự kiến sẽ kích thích cổ phiếu CVX

Theo Seeking Alpha, Chevron luôn tăng lương hưu sau bốn kỳ thanh toán quý vào cuối năm trong 36 năm qua. Sau khi đã phân phối bốn kỳ thanh toán quý 1,51 USD mỗi cổ phiếu (6,02 USD/năm), công ty thường công bố tăng lương hưu hàng năm vào khoảng ngày 25 tháng 1.

Nhà đầu tư có thể dự đoán mức tăng 6,3%, phản ánh xu hướng của năm ngoái, dẫn đến lương hưu mỗi cổ phiếu là 6,40 USD hoặc 6,42 USD. Ở mức sau, CVX sẽ cho lợi suất 4,53% cho nhà đầu tư mua cổ phiếu CVX ở giá thị trường hiện tại.

Ngoài ra, dự kiến công ty sẽ tăng tốc độ chương trình mua lại cổ phiếu. Những hành động kết hợp này có thể nâng cao hiệu suất cổ phiếu và đưa nó khỏi mức thấp hiện tại.

Tôi đã đề cập chi tiết vấn đề này trong bài viết gần đây của tôi. Dòng tiền mặt tự do hùng hậu của công ty hoàn toàn đủ để chi trả khoản tăng lương hưu dự kiến.

Dòng tiền mặt tự do để bảo đảm thanh toán lương hưu

Chẳng hạn, trong quý gần nhất, Chevron đã tạo ra 5,0 tỷ USD dòng tiền mặt tự do sau khi bố trí 4,7 tỷ USD cho chi phí vốn. Tuy nhiên, khoản lương hưu theo mức hiện tại chỉ là 2,9 tỷ USD.

Do đó, Chevron hoàn toàn có thể chịu đựng một khoản tăng 6,3%, đưa chi phí lên 3,08 tỷ USD. Tuy nhiên, điều này có thể để lại ít không gian hơn cho các giao dịch mua lại bổ sung mà không cần vay mượn hoặc giảm các chi phí tiền mặt khác.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư hiện có cơ hội tham gia bằng cách bán ngắn hạn các lựa chọn put ngoài tiền mặt (OTM) – bán dưới giá thị trường – để tạo ra thu nhập bổ sung.

Tạo ra thu nhập thông qua việc bán ngắn hạn các lựa chọn put OTM

Trong bài viết trước đây trên Barchart của tôi, tôi đề nghị bán các lựa chọn put có giá hành động là 140 USD hết hạn vào ngày 12 tháng 1, chỉ hơn ba tuần nữa và thấp hơn 7% so với giá hiện tại. Khi cổ phiếu đóng cửa ở mức 147,27 USD, giá hành động vẫn nằm ngoài tiền mặt (OTM) trong thời gian đó, dẫn đến lợi suất ngay lập tức là 0,264% (tức 0,37 USD/140,00 USD). Kết quả này thành công khi các lựa chọn put không được thực thi và nhà đầu tư bán put không bị buộc phải mua thêm cổ phiếu với giá 140 USD.

Thời hạn hết hạn vào ngày 9 tháng 2, cho thấy các lựa chọn put có giá hành động là 135 USD, thấp hơn thị trường 4,7%, đang được giao dịch ở mức 1,01 USD trên phía giá bid. Điều này có thể mang lại lợi suất ngay lập tức là 0,748% cho nhà bán ngắn hạn các lựa chọn put này (tức 1,01 USD/135,00 USD).

Điều này có nghĩa là một nhà đầu tư bảo đảm 13.500 USD tiền mặt hoặc biên lợi nhuận có thể ngay lập tức kiếm được 101 USD bằng cách bán ngắn hạn các lựa chọn put này mỗi hợp đồng. Hơn nữa, lặp lại chiến lược này mỗi ba tuần một quý (tức 4 lần) có thể dẫn đến tổng lợi suất 3,0% (tức 0,748% x 4 = 2,992%), tương đương với tổng thu nhập 404 USD sử dụng cùng số vốn 13.500 USD đầu tư mỗi lần.

Nhà đầu tư vào cổ phiếu CVX có triển vọng hứa hẹn, dự kiến không chỉ tăng lương hưu mà còn có thể mua lại cổ phiếu. Ngoài ra, tham gia bán ngắn hạn các lựa chọn put OTM trong các kỳ hạn hết hạn gần và trình bày cơ hội cho thu nhập bổ sung.