(SeaPRwire) – Cổ phiếu Broadcom (NASDAQ:AVGO) đã giảm đáng kể từ đỉnh của mình, giảm hơn 23% so với đỉnh 52 tuần. Sự sụt giảm đã xảy ra mặc dù nhu cầu mạnh mẽ cho bán dẫn trí tuệ nhân tạo và sức mạnh liên tục trong ngành kinh doanh phần mềm cơ sở hạ tầng của công ty. Thay vào đó, sự không chắc chắn vĩ mô, rủi ro địa chính trị và những câu hỏi về biên lợi nhuận ngắn hạn đã làm giảm tâm lý của nhà đầu tư.
Mặc dù vậy, các nhà phân tích Wall Street vẫn giữ thái độ xây dựng về triển vọng cổ phiếu Broadcom. Kỳ vọng là sự tăng trưởng được thúc đẩy bởi AI, danh sách đơn hàng chờ lớn và doanh thu phần mềm bền vững sẽ hỗ trợ mở rộng lợi nhuận và cuối cùng thúc đẩy sự phục hồi của cổ phiếu AVGO trong năm tới.
Triển vọng cổ phiếu Broadcom trong bối cảnh giảm gần đây
Sự yếu đi gần đây của cổ phiếu Broadcom phản ánh sự thận trọng hơn là sự xấu đi của cơ bản. Nhà đầu tư đã trở nên phòng ngừa rủi ro hơn trong bối cảnh không chắc chắn địa chính trị và lo ngại về cách kết hợp sản phẩm có thể ảnh hưởng đến biên lợi nhuận khi bộ tăng tốc AI mở rộng quy mô. Những yếu tố này đã gây áp lực lên cổ phiếu trong ngắn hạn, ngay cả khi Broadcom tiếp tục công bố kết quả tài chính kỷ lục.
Năm tài chính 2025 là một năm nổi bật cho công ty, với tổng doanh thu tăng 24% so với cùng kỳ năm trước lên 64 tỷ USD. Tăng trưởng được thúc đẩy bởi hai động lực: bán dẫn AI và phần mềm cơ sở hạ tầng, đặc biệt sau khi tích hợp VMware. Hiệu suất mạnh mẽ này cho thấy sự giảm giá cổ phiếu là về tâm lý hơn là các vấn đề cấu trúc.
Nhu cầu AI tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng của Broadcom
Một cột mốc cốt lõi của triển vọng cổ phiếu Broadcom là nhu cầu AI đang tăng tốc. Doanh thu liên quan đến AI tăng 65% trong năm tài chính 2025 lên 20 tỷ USD, giúp doanh thu bán dẫn đạt kỷ lục 37 tỷ USD. Broadcom đã tự vị trí hóa như một nhà cung cấp quan trọng cho các hyperscalers thông qua ngành kinh doanh bộ tăng tốc tùy chỉnh, hay XPU.
Những chip tùy chỉnh này ngày càng được áp dụng không chỉ cho các công việc nội bộ mà còn cho việc mở rộng bên ngoài, nơi khách hàng mở rộng dung lượng cho người dùng bên thứ ba. Ban quản lý tin rằng điều này mở ra một cơ hội gia tăng lớn, khi XPU được tích hợp sâu hơn vào hệ sinh thái cơ sở hạ tầng AI.
Động lực đơn hàng của Broadcom khẳng định sức mạnh này. Công ty đã đảm bảo một đơn hàng trị giá 10 tỷ USD để cung cấp các giá đỡ TPU Ironwood cho Anthropic, tiếp theo là một đơn hàng bổ sung trị giá 11 tỷ USD để giao hàng vào cuối năm 2026. Trong quý tư, Broadcom cũng đã thêm khách hàng XPU thứ năm, với một đơn hàng trị giá 1 tỷ USD được lên lịch giao hàng vào cuối năm 2026.
Ngoài tính toán, nhu cầu mạng AI đang tăng mạnh. Danh sách đơn hàng chờ switch AI của Broadcom hiện đã vượt quá 10 tỷ USD, được thúc đẩy bởi số lượng đặt hàng kỷ lục cho switch Tomahawk 6 của mình. Nhu cầu cũng mạnh mẽ cho bộ xử lý tín hiệu số, các thành phần quang như laser và switch PCI Express. Đến cuối quý tư, Broadcom đã báo cáo hơn 73 tỷ USD trong các đơn hàng liên quan đến AI, chiếm gần một nửa tổng danh sách đơn hàng chờ hợp nhất của mình là 162 tỷ USD.
Ban quản lý kỳ vọng phần lớn danh sách đơn hàng chờ AI này sẽ được giao trong 18 tháng tới. Chỉ trong quý nhất của năm tài chính 2026, doanh thu AI dự kiến sẽ tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm trước lên 8,2 tỷ USD, củng cố niềm tin vào quỹ đạo tăng trưởng trung hạn.
Phần mềm cơ sở hạ tầng tăng cường sự ổn định
Mặc dù AI chiếm tiêu đề tin tức, phần mềm cơ sở hạ tầng vẫn là yếu tố ổn định chính cho triển vọng cổ phiếu Broadcom. Bộ phận này tiếp tục hưởng lợi từ việc áp dụng mạnh mẽ VMware Cloud Foundation. Trong quý tư, số lượng đặt hàng phần mềm cơ sở hạ tầng đạt 10,4 tỷ USD, tăng từ 8,2 tỷ USD vào cùng kỳ năm trước, đẩy danh sách đơn hàng chờ phần mềm lên 73 tỷ USD.
Mặc dù ban quản lý kỳ vọng việc gia hạn sẽ yếu hơn theo mùa trong quý nhất, nhưng vẫn dự báo tăng trưởng hai chữ số thấp trong doanh thu phần mềm cơ sở hạ tầng cho năm tài chính 2026. Dòng doanh thu lặp lại, biên lợi nhuận cao này cung cấp tính dự đoán và giúp bù đắp sự biến động tiềm ẩn trong chu kỳ bán dẫn.
Quan trọng là sự kết hợp giữa tăng trưởng phần cứng được thúc đẩy bởi AI và mở rộng phần mềm ổn định tạo ra đòn bẩy hoạt động có ý nghĩa. Mặc dù biên lợi nhuận có thể gặp một số áp lực từ sự thay đổi kết hợp sản phẩm, tổng thể tăng trưởng lợi nhuận dự kiến sẽ vẫn mạnh mẽ.
Những gì các nhà phân tích kỳ vọng cho cổ phiếu Broadcom
Wall Street vẫn giữ thái độ lạc quan chắc chắn về cổ phiếu Broadcom. AVGO có xếp hạng “Strong Buy” (Mua mạnh) đồng thuận, phản ánh sự tin tưởng vào vị trí AI của công ty và khả năng nhìn thấy danh sách đơn hàng chờ. Mục tiêu giá trung bình của các nhà phân tích là 453,77 USD, ngụ ý tăng hơn 47% so với mức cổ phiếu vào đầu tháng 2 gần 308 USD.
Giá trị hóa càng hỗ trợ sự lạc quan này. Cổ phiếu Broadcom giao dịch với tỷ số giá trên lợi nhuận tương lai khoảng 36,9, đây là mức hợp lý khi xem xét tăng trưởng lợi nhuận dự kiến là 54,4% trong năm tài chính 2026 và thêm 40,7% vào năm 2027. So với các công ty lớn khác hưởng lợi từ AI, giá trị hóa của AVGO trông hấp dẫn so với hồ sơ tăng trưởng của nó.
Triển vọng cổ phiếu Broadcom: Giảm giá hay Cơ hội?
Sự giảm giá hiện tại của cổ phiếu Broadcom dường như được thúc đẩy bởi sự thận trọng hơn là cơ bản yếu đi. Với danh sách đơn hàng chờ AI lớn, việc áp dụng bộ tăng tốc tùy chỉnh mở rộng và doanh thu phần mềm cơ sở hạ tầng bền vững, Broadcom được vị trí hóa để tiếp tục tăng trưởng trong năm 2026 và sau đó.
Đối với nhà đầu tư dài hạn, triển vọng cho thấy sự giảm giá gần đây có thể đại diện cho một cơ hội hơn là một dấu hiệu cảnh báo, miễn là công ty tiếp tục thực hiện chiến lược AI và phần mềm của mình như các nhà phân tích kỳ vọng.
Bài viết được cung cấp bởi nhà cung cấp nội dung bên thứ ba. SeaPRwire (https://www.seaprwire.com/) không đưa ra bảo đảm hoặc tuyên bố liên quan đến điều đó.
Lĩnh vực: Tin nổi bật, Tin tức hàng ngày
SeaPRwire cung cấp phát hành thông cáo báo chí thời gian thực cho các công ty và tổ chức, tiếp cận hơn 6.500 cửa hàng truyền thông, 86.000 biên tập viên và nhà báo, và 3,5 triệu máy tính để bàn chuyên nghiệp tại 90 quốc gia. SeaPRwire hỗ trợ phân phối thông cáo báo chí bằng tiếng Anh, tiếng Hàn, tiếng Nhật, tiếng Ả Rập, tiếng Trung Giản thể, tiếng Trung Truyền thống, tiếng Việt, tiếng Thái, tiếng Indonesia, tiếng Mã Lai, tiếng Đức, tiếng Nga, tiếng Pháp, tiếng Tây Ban Nha, tiếng Bồ Đào Nha và các ngôn ngữ khác.