Phân tích rắc rối của Rivian: RIVN có thể phục hồi và lấy lại đà không?

(SeaPRwire) –   Tuần trước là tuần khó khăn đối với ngành xe điện (EV), khi (NASDAQ:RIVN) chứng kiến sự sụt giảm đáng kể trong giá cổ phiếu của mình sau khi công bố báo cáo thu nhập quý 4 đáng thất vọng. Lucid Group (NASDAQ:LCID) cũng giảm mạnh so với đáy trước đó, Rivian chứng kiến cổ phiếu của mình giảm xuống mức thấp nhất mọi thời đại, rất xa so với mức đỉnh điểm sau đợt IPO lớn vào cuối năm 2021.

Trong cơn sốt IPO, Rivian tự hào có vốn hóa thị trường vượt 150 tỷ đô la, thậm chí vượt qua cả những tên tuổi khổng lồ trong lĩnh vực ô tô như Ford Motor Company (F) và General Motors (GM). Tuy nhiên, sự cuồng nhiệt bao quanh các cổ phiếu EV tại thời điểm đó, được minh chứng bằng vốn hóa thị trường khổng lồ 1,2 nghìn tỷ đô la của Tesla và định giá gần 100 tỷ đô la của Lucid, đã suy yếu đáng kể.

Nhanh chóng tiến tới năm 2024, các nhà sản xuất ô tô lâu đời như Ford và General Motors đang phát triển mạnh mẽ với mức lợi nhuận kỷ lục từ các loại xe động cơ đốt trong (ICE), trong khi nhiều công ty khởi nghiệp chuyên sản xuất xe điện đang vật lộn để có được lợi nhuận. Ngay cả Tesla, công ty dẫn đầu ngành cũng đã chứng kiến biên lợi nhuận hoạt động giảm một nửa so với mức cao nhất.

Vậy, điều gì đang ảnh hưởng đến Rivian và các công ty ngang hàng khác trong lĩnh vực xe điện khởi nghiệp?

Một tiêu đề gần đây trên tờ Wall Street Journal đã nêu bật vấn đề một cách ngắn gọn: “Các Công ty khởi nghiệp sản xuất xe điện đã từng vật lộn để chế tạo ô tô. Bây giờ, họ vật lộn để bán chúng.” Trong khi những gián đoạn trong chuỗi cung ứng do đại dịch COVID-19 ban đầu bị đổ lỗi là nguyên nhân gây ra sự hạn chế doanh số bán hàng, thì những câu hỏi về nhu cầu đã nảy sinh trong những năm gần đây. Các công ty như Polestar, Fisker và Lucid đều đã cắt giảm mục tiêu sản xuất do nhu cầu của người tiêu dùng ảm đạm.

Năm 2024, những lo ngại về nhu cầu đối với xe điện vẫn tiếp diễn, trầm trọng hơn khi Tesla đưa ra lưu ý cảnh báo về khả năng số lượng xe giao hàng sẽ thấp hơn so với năm 2023. Rivian và Lucid dự báo sản xuất của riêng mình năm 2024, được công bố tuần trước, đã làm giảm thêm tâm lý của nhà đầu tư. Dự báo 57.000 xe cho năm 2024 của Rivian giảm nhẹ so với mức năm 2023, trong khi hướng dẫn 9.000 xe của Lucid mặc dù tăng so với năm trước nhưng vẫn khiến các nhà phân tích thất vọng.

Hơn nữa, Rivian tiếp tục vật lộn với tình trạng đốt tiền mặt, thúc đẩy các biện pháp cắt giảm chi phí như giảm 10% lực lượng lao động hưởng lương đã được công bố trong cuộc gọi về thu nhập quý 4.

Các nhà phân tích đã phản ứng nhanh chóng trước những khó khăn của Rivian, với việc UBS hạ cấp cổ phiếu RIVN từ “mua” xuống “bán” và giảm giá mục tiêu từ 24 xuống 8 đô la. Truist cũng hạ cấp cổ phiếu, điều chỉnh giá mục tiêu từ 26 xuống 11 đô la. Hiện tại, chỉ có 60% các nhà phân tích theo dõi Rivian đánh giá là “mua” hoăc cao hơn, giảm so với 70% cách đây một tháng.

Hướng tới tương lai, trong khi Rivian chứng kiến một số biến động tăng giá trong ngắn hạn đối với cổ phiếu của mình vào đầu tuần này, thì khả năng phục hồi bền vững vẫn còn khó nắm bắt. Ngành công nghiệp xe điện nói chung có thể phải đối mặt với những thách thức trong các quý tới, đòi hỏi phải ổn định các điều kiện kinh tế vĩ mô, bao gồm cả lãi suất và động lực định giá.

Mặc dù có những rào cản này, Rivian vẫn giữ được sức mạnh, bao gồm bảng cân đối kế toán vững chắc và danh tiếng về các sản phẩm chất lượng. Tuy nhiên, để lấy lại đà tăng trưởng, công ty phải tập trung vào việc mở rộng quy mô sản xuất, giới thiệu các mẫu xe mới và đạt được lợi nhuận. Lời khuyên của giám đốc điều hành của Tesla, Elon Musk về việc cắt giảm chi phí và ưu tiên hiệu quả sản xuất càng nhấn mạnh thêm con đường khó khăn phía trước đối với Rivian.

Kết luận, trong khi Rivian phải đối mặt với những thách thức to lớn, đặc biệt là trong bối cảnh kinh tế vĩ mô đầy thách thức, công ty vẫn giữ được tiềm năng phục hồi. Đạt được khả năng sinh lời và hiệu quả hoạt động sẽ là bước ngoặt trong việc định hình lại quỹ đạo của mình và khôi phục niềm tin của nhà đầu tư.