Lợi nhuận và doanh thu quý 2 của J&J vượt kỳ vọng, EPS được điều chỉnh giảm do chi phí M&A

(SeaPRwire) –   Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) đã báo cáo lợi nhuận quý 2 năm 2024 là 2,82 đô la mỗi cổ phiếu, vượt mức dự đoán của thị trường là 2,71 đô la. Con số này tăng 10,2% so với cùng kỳ năm ngoái. Không tính khấu hao tài sản vô hình và các khoản mục đặc biệt khác, lợi nhuận điều chỉnh đạt 1,93 đô la mỗi cổ phiếu, giảm 5,9% so với cùng kỳ năm ngoái.Doanh thu của J&J trong quý đạt 22,45 tỷ đô la, vượt mức dự đoán của thị trường là 22,38 tỷ đô la và tăng 4,3% so với năm trước. Doanh thu hoạt động tăng 6,6%, với tác động tiêu cực từ tỷ giá hối đoái là 2,3%. Tính theo mức hữu cơ, không bao gồm các vụ mua bán sáp nhập, tách biệt và tỷ giá hối đoái, doanh thu hoạt động tăng 6,5%. Không tính doanh thu từ vắc xin COVID-19, doanh thu hữu cơ tăng 7,1%.

Doanh thu trong nước tăng 7,8% lên 12,57 tỷ đô la. Trên cơ sở hoạt động điều chỉnh, doanh thu trong nước tăng 7,6%. Doanh thu quốc tế báo cáo tăng nhẹ 0,2% lên 9,88 tỷ đô la, với mức giảm hoạt động là 5,1% và tác động tiêu cực từ tỷ giá hối đoái là 4,9%. Trên cơ sở hoạt động điều chỉnh, doanh thu quốc tế tăng 5,3%.

Chi tiết từng phân khúc

Vào tháng 8 năm 2023, J&J đã hoàn toàn tách biệt hoạt động Chăm sóc sức khỏe người tiêu dùng của mình thành một công ty niêm yết mới, Kenvue (KVUE). Với việc tách biệt này, J&J hiện tập trung vào lĩnh vực Dược phẩm và Công nghệ y tế.

Phân khúc Thuốc men đổi mới:

Doanh thu tăng 5,5% so với cùng kỳ năm ngoái lên 14,49 tỷ đô la, với mức tăng hoạt động là 7,8% và tác động tiêu cực từ tỷ giá hối đoái là 2,3%. Doanh thu hoạt động điều chỉnh, không bao gồm các vụ mua bán sáp nhập, tách biệt và tỷ giá hối đoái, tăng 8%. Không tính doanh thu từ vắc xin COVID-19, doanh thu hữu cơ tăng 8,8%.

Các sản phẩm chính thúc đẩy tăng trưởng bao gồm Darzalex, Stelara, Tremfya, Uptravi và Erleada. Các loại thuốc mới như Carvykti, Tecvayli và Spravato cũng đóng góp một phần. Tuy nhiên, doanh thu thấp hơn của Imbruvica, vắc xin COVID-19 và sự cạnh tranh từ thuốc generic/biosimilar cho các loại thuốc như Zytiga và Remicade đã phần nào bù đắp cho sự tăng trưởng này.

Doanh thu sản phẩm chính:

Darzalex: 2,88 tỷ đô la (+18,4% so với cùng kỳ năm ngoái)

Stelara: 2,89 tỷ đô la (+3,1% so với cùng kỳ năm ngoái)

Imbruvica: 770 triệu đô la (-8,5% so với cùng kỳ năm ngoái)

Erleada: 736 triệu đô la (+29,8% so với cùng kỳ năm ngoái)

Tremfya: 906 triệu đô la (+28,3% so với cùng kỳ năm ngoái)

Carvykti: 186 triệu đô la (+59,8% so với cùng kỳ năm ngoái)

Tecvayli: 135 triệu đô la (+42,9% so với cùng kỳ năm ngoái)

Spravato: 271 triệu đô la (+60,2% so với cùng kỳ năm ngoái)

Uptravi: 426 triệu đô la (+6,6% so với cùng kỳ năm ngoái)

Xarelto: 587 triệu đô la (-7,9% so với cùng kỳ năm ngoái)

Invega Sustenna/Xeplion/Invega Trinza/Trevicta: 1,05 tỷ đô la (+2,2% so với cùng kỳ năm ngoái)

Simponi/Simponi Aria: 537 triệu đô la (+1,6% so với cùng kỳ năm ngoái)

Prezista: 438 triệu đô la (-11% so với cùng kỳ năm ngoái)

Zytiga: 165 triệu đô la (-27,7% so với cùng kỳ năm ngoái)

Remicade: 393 triệu đô la (-14,9% so với cùng kỳ năm ngoái)

Phân khúc Công nghệ y tế:

Doanh thu đạt 7,96 tỷ đô la, tăng 2,2% so với năm trước, với mức tăng hoạt động là 4,4% bị bù đắp bởi tác động tiêu cực từ tỷ giá hối đoái là 2,2%. Doanh thu hoạt động điều chỉnh, không bao gồm các vụ mua bán sáp nhập, tăng 4%. Doanh thu trong phân khúc này đã bỏ lỡ dự đoán của Zacks Consensus là 8,22 tỷ đô la.

Dự báo năm 2024

duy trì dự báo doanh thu tổng thể cho năm 2024 trong khoảng từ 88,0 tỷ đô la đến 88,4 tỷ đô la, cho thấy mức tăng trưởng từ 4,7% đến 5,2%. Dự kiến tăng trưởng doanh thu hoạt động sẽ nằm trong khoảng từ 6,1% đến 6,6%, tăng so với phạm vi trước đó là từ 5,5% đến 6%.

Tuy nhiên, dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh đã được điều chỉnh giảm từ 10,57-10,72 đô la xuống còn 9,97-10,07 đô la do chi phí tài chính từ các vụ mua bán sáp nhập gần đây của Shockwave Medical và Proteologix. Điều này đại diện cho mức tăng trưởng từ 0,5% đến 1,5%, giảm so với mức dự kiến ​​trước đó là 6,6% đến 8,1%.

Trên cơ sở hoạt động, tỷ giá hối đoái cố định, EPS điều chỉnh dự kiến ​​sẽ tăng từ 0,8% đến 1,8%, so với mức dự kiến ​​trước đó là 6,9% đến 8,4%.

Nhận định của chúng tôi

Hiệu suất quý 2 của J&J rất mạnh, với cả lợi nhuận và doanh thu đều vượt dự đoán. Đơn vị Thuốc men đổi mới đã hoạt động đặc biệt tốt, với một số loại thuốc chính vượt kỳ vọng. Tuy nhiên, doanh thu của Darzalex lại không đạt kỳ vọng. Phân khúc Công nghệ y tế cũng đã bỏ lỡ dự đoán doanh thu. J&J đã hạ thấp kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận cho năm 2024, cho rằng điều này là do tác động của các vụ mua bán sáp nhập gần đây.

Bất chấp những thách thức này, đơn vị Thuốc men đổi mới của J&J đang hoạt động ở mức trên thị trường, được thúc đẩy bởi các sản phẩm chính và các sản phẩm mới được tung ra. Phân khúc Công nghệ y tế đang hưởng lợi từ sự phục hồi trong các thủ tục phẫu thuật và các sản phẩm mới. Tuy nhiên, công ty phải đối mặt với chi phí pháp lý đáng kể từ các vụ kiện liên quan đến sản phẩm bột talc của mình và việc hết hạn bằng sáng chế của Stelara vào năm 2025, điều này có thể ảnh hưởng đến doanh thu trong tương lai.

Cổ phiếu của J&J đã giảm nhẹ trong phiên giao dịch trước thị trường vào thứ Tư. Cho đến nay trong năm nay, cổ phiếu của J&J đã giảm 3,7%, so với mức tăng 23,6% của ngành.